DeFi na Prática: Como Pegar Empréstimos com Criptomoedas sem Vender Seus Ativos

Imagine um banco que nunca fecha, não exige documentos nem CPF, e onde você tem controle total do seu dinheiro. Um lugar onde é possível tomar empréstimos instantâneos, sem burocracia, e ainda receber juros pelos ativos que você já possui. Esse lugar existe, e ele se chama Aave.

Aave é uma das principais plataformas de Finanças Descentralizadas (DeFi) que permite a qualquer pessoa, em qualquer lugar do mundo, emprestar e tomar criptomoedas emprestadas. Neste guia, você vai entender como a Aave funciona, como se proteger da volatilidade e como usar essa ferramenta para colocar seu capital para trabalhar, sem precisar vender seus Bitcoins.

O Que é a Aave? Explicando o Banco Descentralizado

Em termos simples, a Aave é uma plataforma de empréstimos peer-to-peer (de pessoa para pessoa) que funciona por meio de "pools de liquidez".

A melhor forma de entender isso é com uma analogia: imagine um grande cofre comunitário (o pool) onde pessoas depositam suas criptomoedas para render juros. Quem precisa de um empréstimo, pega desse cofre, paga juros de volta para o cofre, e esses juros são distribuídos para quem depositou. Tudo isso é gerenciado por contratos inteligentes (códigos de programação) na blockchain, eliminando a necessidade de intermediários.

Em comparação com um banco tradicional, a Aave oferece benefícios notáveis:

Acesso sem intermediários: Não há necessidade de aprovação de crédito, gerentes ou envio de documentos. A única coisa que você precisa é de uma carteira digital (como a MetaMask) para se conectar e começar a usar. Além disso, a Aave opera em diversas redes (blockchains) como Ethereum, Base e Arbitrum, permitindo que você escolha ambientes com taxas de transação mais baixas.
Flexibilidade total: Não existem prazos fixos para o pagamento de um empréstimo. Você paga quando quiser, e os juros são calculados apenas sobre o tempo em que o dinheiro ficou com você.
Taxas competitivas: Enquanto no Brasil os juros bancários pessoais podem chegar a 10% ao mês, na Aave as taxas são dinâmicas e historicamente giram entre 4% e 7% ao ano.

Agora que você entende o que é a Aave, vamos ver como você pode ser a pessoa que deposita dinheiro nesse "cofre" para render juros.

Se quiser saber mais sobre a plataforma e o token da AAVE, leia "Guia Completo para Entender e Como Comprar AAVE⤤"

O Lado do Credor: Fornecendo Ativos (Supply) Como Garantia

O primeiro e mais importante passo para usar a Aave é "Fornecer" (Supply), que nada mais é do que depositar suas criptomoedas na plataforma. Esses ativos não só começam a render juros imediatamente, mas também se tornam sua garantia (colateral), a chave para poder pegar um empréstimo.

O processo é bastante simples:

Conecte sua Carteira: O primeiro passo é ter uma carteira digital, como a MetaMask ou outra, com os criptoativos que você deseja usar. Em seguida, conecte-a ao aplicativo da Aave.
Escolha o Ativo: Na seção "Supply" da plataforma, você verá uma lista de criptomoedas que podem ser depositadas, como Ethereum (ETH), Bitcoin (BTC), Wrapped Bitcoin (WBTC) ou stablecoins como USDC e USDT.
Deposite e Ganhe Juros: Ao confirmar o depósito, seus ativos são adicionados ao pool de liquidez e começam a render juros (APY) para você, pagos por quem pega empréstimos.
Ative como Garantia: Para que seu depósito libere a opção de pegar um empréstimo, é fundamental ativar a chave "Use as Collateral" (Usar como Garantia). Sem este passo, você será apenas um credor, sem a possibilidade de se tornar um tomador de empréstimo.

Com sua garantia depositada e ativa, você desbloqueou o poder de pegar um empréstimo. Vamos entender como fazer isso de forma segura.

Entenda a diferença entre WBTC e BTC neste guia aqui⤤.

Pegando um Empréstimo: O Poder da Sobrecolateralização

Na Aave, o sistema de empréstimos é protegido por um conceito fundamental: a sobrecolateralização.

Use esta analogia para entender: a Aave não permite que você pegue emprestado o valor total da sua garantia. Se você depositou o equivalente a $100 em Ethereum, não pode pegar $100 emprestado. Você poderá pegar uma porcentagem menor, como $70 ou $75. Isso protege os credores e a plataforma caso o preço do seu Ethereum caia.

Essa porcentagem máxima é chamada de Loan-To-Value (LTV). Em outras palavras, o LTV é o termômetro do seu poder de empréstimo inicial para um determinado ativo. Cada ativo tem um LTV diferente, baseado em sua volatilidade. Por exemplo, o LTV máximo para Wrapped Bitcoin (WBTC) na Aave é de 73%, o que significa que para cada $100 em WBTC que você deposita, pode pegar emprestado até $73 em outro ativo. Em contraste, ativos mais estáveis como a stablecoin USDC costumam ter um LTV mais alto, pois o risco de sua desvalorização é menor. Isso demonstra como a Aave ajusta o risco para cada tipo de garantia.

Pegar um empréstimo é fácil, mas gerenciá-lo com segurança é o que realmente importa. É aqui que entra a métrica mais importante da Aave.

Health Factor: A Métrica Mais Importante da Aave. Como Gerenciar Seu Fator de Saúde

O Fator de Saúde (Health Factor) é o "termômetro de segurança" do seu empréstimo. É um número que simplifica, de forma visual e intuitiva, o quão seguro seu empréstimo está em relação à sua garantia.

Um Fator de Saúde acima de 2.5 é geralmente considerado seguro e saudável.
Um Fator de Saúde que se aproxima de 1.0 é extremamente arriscado.

Seu Fator de Saúde diminui principalmente por um motivo: a queda no valor da sua garantia. Se você usou Bitcoin como garantia e o preço do Bitcoin despenca, o valor do seu colateral diminui, aproximando seu Fator de Saúde do perigoso nível 1.0.

Isso nos leva a um conceito crucial: a Liquidação. Se seu Fator de Saúde chegar a 1, a Aave venderá automaticamente uma parte da sua garantia — apenas o suficiente para pagar a dívida e restabelecer a segurança do sistema. Essencialmente, você é forçado a vender sua criptomoeda em um momento de baixa de mercado, que é exatamente o que um investidor não quer fazer.

Nossa recomendação mais importante é: nunca pegue emprestado o valor máximo permitido. Uma prática segura, adotada por investidores experientes, é limitar seu empréstimo a 30-50% do valor da sua garantia. Isso cria uma margem de segurança robusta, protegendo você contra a volatilidade do mercado e mantendo seu Fator de Saúde em um nível confortável.

Para evitar isso, é fundamental gerenciar sua posição de forma proativa.

Ação Preventiva	Como Ajuda a Manter seu Empréstimo Seguro
Pegar emprestado bem menos que o seu limite	Deixa uma grande margem de segurança para a sua garantia flutuar de preço sem que seu Fator de Saúde caia para níveis perigosos.
Adicionar mais garantia (Supply)	Aumenta o valor total do seu colateral, melhorando imediatamente o seu Fator de Saúde e te afastando da zona de risco.
Pagar parte da dívida (Repay)	Diminui o valor que você deve, o que também melhora a saúde da sua posição e aumenta seu Fator de Saúde.

Com tantos riscos, por que alguém se daria ao trabalho de pegar um empréstimo na Aave? A resposta está nas estratégias poderosas que isso possibilita.

O "Pulo do Gato": 2 Estratégias Inteligentes com Empréstimos na Aave

Os empréstimos na Aave são ferramentas financeiras versáteis. Embora possam ser usados para estratégias de investimento complexas, uma de suas aplicações mais poderosas é fornecer liquidez para necessidades do mundo real sem forçar a venda de seus ativos. Vamos explorar as duas estratégias mais comuns para iniciantes.

Estratégia 1: Alavancagem para Aumentar a Exposição

Esta estratégia é usada por investidores que acreditam na valorização de um ativo e querem maximizar seus ganhos potenciais.

Depositar: Você deposita um ativo volátil que acredita que irá valorizar, como Bitcoin ou Ethereum.
Emprestar: Você pega emprestado um ativo estável (stablecoin), como USDC ou USDT, que são pareados ao dólar.
Comprar Mais: Você usa os dólares emprestados para comprar mais do ativo original (mais Bitcoin ou Ethereum).
Redepositar: Você deposita o ativo recém-comprado de volta na Aave como garantia adicional, o que fortalece seu Fator de Saúde.

Agora você tem uma exposição maior à valorização do ativo sem ter investido mais dinheiro do seu bolso. O risco principal, no entanto, é que se o preço do ativo cair, suas perdas são amplificadas e o risco de liquidação aumenta.

Estratégia 2: Acessar Liquidez Sem Vender Seus Ativos

Esta é uma das estratégias mais inteligentes e conservadoras, muito usada por investidores de longo prazo.

O Cenário: Imagine que você precisa de dinheiro para uma despesa inesperada, mas não quer vender seus Bitcoins, pois acredita que eles vão subir de preço no futuro. Vender também geraria um evento tributável.
A Solução: Com a Aave, você pode depositar seus Bitcoins como garantia, pegar um empréstimo em dólares para cobrir a despesa e, mais tarde, quando for conveniente, pagar o empréstimo para ter seus Bitcoins de volta, intactos.
Síntese: Você consegue o dinheiro de que precisa, mantém a posse dos seus ativos para se beneficiar da valorização futura e evita um evento de venda que poderia gerar impostos.

Conclusão: Grandes Poderes, Grandes Responsabilidades

A Aave efetivamente coloca o poder de um banco em suas mãos. Ela oferece acesso a capital, flexibilidade e oportunidades de rendimento que antes eram inacessíveis para a maioria das pessoas. No entanto, esse poder vem com a responsabilidade de gerenciar seu próprio risco de forma diligente.

A liquidação é um risco real, impulsionada pela volatilidade do mercado de criptomoedas. A chave para usar a Aave com sucesso e segurança não é evitá-la, mas sim compreendê-la e gerenciá-la. Por isso, a regra de ouro para qualquer iniciante na Aave é simples, mas vital: monitore sempre o seu Fator de Saúde.

Quando usada com conhecimento e cautela, a Aave transcende a ideia de um simples aplicativo e se torna uma das ferramentas mais poderosas e revolucionárias do universo das finanças descentralizadas.

Importante: Para utilizar a Aave, é essencial que seus ativos estejam em autocustódia — ou seja, sob seu controle em uma carteira descentralizada, e não em uma corretora centralizada.

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